Минфин

Да уж, дожили. Ещё в начале апреля, перед прошлым заседанием ЦБ по ключевой ставке, мы всерьез рассуждали о том, что ставку могут понизить. А теперь подходим к 7 июня со вполне осязаемым риском очередного ПОВЫШЕНИЯ ключевой ставки. Рынок акций, долговой рынок и ставки по вкладам уже отыгрывают этот негативный сценарий.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на мой телеграм-канал.

🤔Мысли вслух

👉Занятно: ровно 9 месяцев назад, 1 сентября 2023 года, я опубликовал статью под заголовком «Ключевая ставка вырастет до 15%?». Тогда это звучало как кликбейт и пугалка, поскольку в августе 2023 ЦБ резко задрал ставку с 8,5% до 12%, и всем казалось, что дальнейшего повышения уже не будет, а если будет, то минимальное.

🤷‍♂️Я и сам в тот момент не особо верил в ставку 15%. Но Банк России за пару месяцев не только дошел до обозначенного мной тогда ориентира, но и переплюнул его.

Теперь такой же нереалистичной кажется и ставка 20%. Все уверены, что если и будет повышение, то только одно и максимум на 100 б.п. Я тоже так считаю и закладываю этот вариант в свой базовый сценарий инвестирования.

▫️ Инфляция в РФ на 27 мая. Недельная: 0,1%, с начала года: 2,95%, годовая: 8,07%. Резервы РФ на 24 мая: $605,9 млрд ($603,7 млрд неделей ранее).

▫️ Количество заявлений о необходимости повышения ключевой ставки от аналитиков и представителей крупного бизнеса в СМИ за прошедшую неделю создало впечатление развернутой информационной кампании по подготовке населения к повышению ставки на заседании 7 июня. Возможно, это происходит ввиду имевших место ранее претензий к ЦБ о недостаточной предсказуемости его решений, при том, что регулятор не может прямо объявить о повышении ставки заранее. Однако в течение последних пары недель им было опубликовано достаточное количество материалов, указывающих на вероятность ужесточения ДКП («о развитии банковского сектора», «о чем говорят тренды», макроэкономический опрос). Мнения в СМИ сводятся к возможному повышению ставки до 17% годовых (в целом рассматривается диапазон 16-18%).

▫️ Минфин отметил «возросшую волатильность на финансовых рынках» и в целях «стабилизации рыночной ситуации» отменил запланированные на среду аукционы по размещению ОФЗ.

Правительство начнет взимать процент от суммы сделок с недвижимостью.
Сейчас сумма комиссии при покупке недвижимости зафиксирована в Налоговом кодексе: физлица, которые приобретают жилье, должны заплатить 2 тыс. руб., а юрлица — 22 тыс. руб. Ведомство предлагает сохранить данный размер платежа, если кадастровая стоимость актива не превышает 20 млн руб.

Изменения затронут объекты, которые оцениваются более чем в 20 млн руб. При совершении транзакций с ними физлицам придется заплатить 0,1% от цены сделки, но не менее 0,1% от кадастровой стоимости актива. При этом максимальный размер платежа составит 500 тыс. руб., следует из документа. Для организаций размер пошлины составит 0,3% от суммы сделки, но также не менее 0,3% от кадастровой стоимости недвижимости. Она, в свою очередь, не сможет превышать 1 млн руб., следует из документа.

P.S. Ну да, продавцы недвижимости и так платят (налог), теперь начнут платить еще и покупатели.
0.1% от 20 млн = 20 000 р

Недавно мы обсудили грядущее повышение налогов, а теперь стала известна конкретика. Вкратце: всё хуже, чем мы думали. Налоги повысят и «среднему классу», и вкладчикам, и большинству компаний. Есть пара утешительных моментов, которые слегка подсластят горькую пилюлю. Обобщил все основные моменты из налоговой реформы в одном обзоре.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира инвестиций, подписывайтесь на мой телеграм-канал.

💸Как изменятся ставки НДФЛ

НДФЛ — это налог на доходы физических лиц, который мы все платим со своих доходов: зарплат, премий, доходов ИП на ОСН, вознаграждений по договорам ГПХ.

Налоговым агентом для сотрудников выступает работодатель: он удерживает НДФЛ и выдает зарплату уже за вычетом налога.

📈Минфин предлагает установить пятиступенчатую шкалу НДФЛ: для доходов от 2,4 до 5 млн ₽ — 15%, для доходов от 5 до 20 млн ₽ — 18%, для доходов от 20 до 50 млн ₽ — 20% и для доходов свыше 50 млн ₽ — 22%. При доходах ниже 2,4 млн ₽ в год ставка НДФЛ останется прежней — 13%. Как говорится, и на том, блин, спасибо.

С 2025 года планируется увеличение НДПИ для добычи железной руды и производства удобрений, что может привести к росту себестоимости и снижению рентабельности компаний. Минфин давно указывал на недостаточную долю рентных налогов в этих отраслях. Частично негативный эффект будет компенсирован отменой курсовых экспортных пошлин.

Рост налогов заложен в проект реформы Минфина, параметры которой объявлены 28 мая. Для добычи железной руды НДПИ увеличится в 1,15 раза, для производства калийных удобрений — в 2,3 раза, фосфорных — в 2 раза. Производители азотных удобрений будут платить акциз на газ для аммиака в размере 1,2 тыс. руб. за 1 тыс. куб. м. Корректировка не затронет компании с высоким уровнем капитальных вложений.

Минфин считает, что изменения обоснованы, так как рентабельность останется выше 25%. Однако, по мнению аналитиков, это может привести к росту себестоимости и снижению рентабельности отдельных проектов.

Производители удобрений считают, что повышение НДПИ станет «болезненным, но не критичным», хотя окупаемость проектов может удлиниться. Металлурги отмечают, что увеличение ставки НДПИ с 4,8% до 5,5% станет серьезным обременением в условиях санкций и мировой конъюнктуры.

Получаете до ₽200 тысяч в месяц? По-прежнему будете платить 13% налог на доходы физических лиц. Но если ваш доход превысит эту сумму, то придется уплатить налог в размере 15%.

Налог на дивиденды, депозиты, ценные бумаги и доли в бизнесе останется на уровне 13% до тех пор, пока доход не превысит ₽2,4 млн, после чего ставка увеличится до 15%.

Отметим, что богатые люди чаще получают именно такие «не зарплатные» доходы…

Считается, что новые правила затронут лишь 3% трудоспособного населения. Только около 10% россиян в среднем зарабатывают ₽193 тысячи в месяц. Однако с ростом зарплат все больше людей становятся «богачами».

Для государственного бюджета это будет только плюс: повышение налогов принесет дополнительные ₽533 млрд, по оценкам Минфина.

Как с новыми налогами справится бизнес? Налог на прибыль компаний вырастет с 20% до 25%. Это принесет в бюджет дополнительно ₽1,6 трлн ежегодно.

Курсовые оборотные пошлины будут отменены, что положительно скажется на бизнесе. К примеру, компании заплатили ₽186 млрд за такие пошлины в 4 квартале 2023 года, что означает потерю в ₽744 млрд в год по грубой оценке.

Курсы валют ЦБ на 30 мая:

💵 USD — ↗️ 89,2589
💶 EUR — ↗️ 96,8910
💴 CNY — ↗️ 12,2752

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,46%, составив 3 318,03 пункта.

▫️ IPO. Уже через два часа после объявления об открытии сбора заявок на первичное размещение акций IVA Technologies появилась новость о покрытии книги заявок по верхней границе диапазона 280-300 руб. (который соответствует капитализации компании в 28-30 млрд руб.). Сбор заявок продлится до 3 июня, действующие акционеры предложат 11% акционерного капитала компании (cash out). Мосбиржа допустила бумаги к торгам с 4 июня, тикер – IVAT.

▫️ А вот девелопер «АПРИ» сегодня сообщил, что его публичное предложение пройдет в формате cash-in, передают «Ведомости».

▫️ НЛМК (-0,23%); По данным газеты «Коммерсантъ», НЛМК может продать активы в штатах Индиана и Пенсильвания, оцениваемые в $500 млн, есть и потенциальный покупатель в лице Cleveland-Cliffs. Компания слухи не прокомментировала.

Президент России Владимир Путин поручил завершить разработку и координацию новых национальных проектов до конца лета. Во время заседания Совета по стратегическому развитию и нацпроектам он подчеркнул необходимость проработки финансовой части проектов, отметив, что горизонт финансового планирования увеличен с трех до шести лет.

Путин отметил, что расходы на национальные проекты станут ключевым направлением для всех уровней власти и важной частью бюджета развития на федеральном и региональном уровнях. Он также подчеркнул, что результаты нацпроектов будут оцениваться по достижению национальных целей и изменению качества жизни граждан.

Источник: www.vedomosti.ru/politics/news/2024/05/29/1040312-putin-poruchil-sostavit?from=newsline