Да уж, дожили. Ещё в начале апреля, перед прошлым заседанием ЦБ по ключевой ставке, мы всерьез рассуждали о том, что ставку могут понизить. А теперь подходим к 7 июня со вполне осязаемым риском очередного ПОВЫШЕНИЯ ключевой ставки. Рынок акций, долговой рынок и ставки по вкладам уже отыгрывают этот негативный сценарий.
Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на мой телеграм-канал.
👉Занятно: ровно 9 месяцев назад, 1 сентября 2023 года, я опубликовал статью под заголовком «Ключевая ставка вырастет до 15%?». Тогда это звучало как кликбейт и пугалка, поскольку в августе 2023 ЦБ резко задрал ставку с 8,5% до 12%, и всем казалось, что дальнейшего повышения уже не будет, а если будет, то минимальное.
🤷♂️Я и сам в тот момент не особо верил в ставку 15%. Но Банк России за пару месяцев не только дошел до обозначенного мной тогда ориентира, но и переплюнул его.
Теперь такой же нереалистичной кажется и ставка 20%. Все уверены, что если и будет повышение, то только одно и максимум на 100 б.п. Я тоже так считаю и закладываю этот вариант в свой базовый сценарий инвестирования.
Это обзор макроэкономических новостей за 21 неделю 2024 года.
Выделю один сюжет: рост экономики России продолжается высокими темпами. Об этом говорит индикатор бизнес-климата Банка России (10-летний рекорд) и рост реальных цен производителей.
Ниже оглавление и краткий дайджест обзора. Затем подробности по каждому сюжету с иллюстрациями.
Мировая экономика
Экономика России
В моей статье «Совет экономическому совету» в 2016 году я спрогнозировал, что удвоение ВВП 2000 года произойдёт, когда реальная денежная масса вырастет в 1,8 раза от своих значений 2016 года.
Вот цитата:
«расчёт показывает, что для удвоения ВВП 2000 года текущую реальную денежную массу необходимо нарастить в 1,8 раза (50 трлн./27,1 трлн)»
С тех пор прошло 8 лет. Сбылся ли мой прогноз?
Реальная денежная масса (в ценах 2014 года) на 1 мая 2024 года впервые достигла 50 трлн. рублей.
Осталось убедиться, что ВВП сейчас в два раза больше, чем в 2003 году. По итогам 2023 года до удвоения не хватало совсем немного.
Добрый день, друзья!
Вы хотите, чтобы покупательная способность Ваших сбережений росла?
Не спешите отвечать на этот вопрос утвердительно.
_________
Вчера повеселил своим тонким чувством юмора господин Заботкин из Центробанка. Он заявил, что «Высокие ставки компенсируют рост цен и сохраняют покупательную способность сбережений».
Представим себе среднестатистического россиянина, который в целях улучшения жилищных условий год назад взял ипотеку и купил новую квартиру. Тогда же (год назад) россиянин обратился в мебельную компанию, с просьбой оценить стоимость изготовления мебели на кухню. Мебельная компания сообщила, что мебель будет стоить 500 тыс. руб.
Месяц назад строители успешно сдали дом и передали квартиру россиянину. Каково же было удивление россиянина, когда он узнал, что мебельная компания сегодня просит за ту же мебель уже 700 тыс. руб. (мотивируя это повышением зарплат рабочих и ростом курса доллара).
Без кухни эксплуатировать квартиру невозможно. Деваться некуда, и придётся брать мебель по таким космическим ценам. Поскольку россиянину требуется дополнительно 200 тыс. руб., то он обращается за краткосрочным кредитом в банк.