Финаме
БКС Мир Инвестиций
Кто вообще покупает в здравом уме эту компанию по таким ценам? Компания-грантоед жирующая исключительно на гос.заказах. Гос.компании просто ...
Петя Камушкин, то, что размывают акционеров, стимулируя сотрудников, не есть плохой знак. Это способствует росту заинтересованности персонала в успехе компании и росту их дохода. Согласен, что все должно быть в разумных пределах и этот механизм не должен выступать способом текущего менеджмента сделать «cash out». Но, в целом, это стандартный способ стимулирования сотрудников без повышения денежных компенсаций. По поводу концентрации клиентской базы, ваши опасения разделяю и в обычной ситуации это было бы явным тригером ограничить покупку инструмента, но в сегодняшних реалиях концентрация клиентской выручки от госкомпания скорее явное преимущество, чем фактор, вызывающий опасение. На возвращение международных игроков в скором времени надеяться не стоит. То, что у компании нет существенной доли выручки от клиентов вне России, тоже факт очень объяснимый и это не связано с неконкурентноспособностью компании предложить дродукты мирового уровня, здесь скорее фантомные опасения иностранных компаний перед сотрудничеством с этой компанией в текущей ситуации.
